리노공업 주가 전망 : 2024년 3분기 실적 전망, 4분기 이후 ~ 2025 성장 전망, 주가 분석

리노공업은 IC 테스트 소켓과 리노핀 등 반도체 검사 용 소모성 부품을 전문적으로 생산하고 있으며, 주요 고객사로는 삼성전자와 SK하이닉스가 포함되어 있습니다. 최근 여러 증권사에서는 리노공업의 실적 개선 가능성 및 양호한 성장 추세를 보도하고 있습니다. 이 번 글에서는

리노공업 주가 전망으로 3분기 실적 예상, 2024년 4분기 이후 ~ 2025 성장 전망, 주가 분석에 대해서 알아보겠습니다.

리노공업 2024년 3분기 실적 예상치와 이유

일부 증권사들의 예상치와 그 이유는 다음과 같습니다.

SK증권

매출액 826억원 (전년 동기 대비 13% 증가, 2분기 대비 16.3% 증가)

영업이익 390억원 (전년 동기 대비 17% 증가, 2분기 대비 17.5% 증가)

대신증권

매출액 862억원 (전년 동기 대비 17% 증가, 2분기 대비 21% 증가)

영업이익 398억원 (전년 동기 대비 20% 증가, 2분기 대비 20% 증가)

1. 북미 신제품 출시 효과

리노공업의 2024년 3분기 실적이 긍정적으로 예상되는 주요 이유 중 하나는 북미 신제품 출시 효과입니다. 북미 주요 고객사의 신제품 출시가 리노공업의 매출 증가에 기여할 것으로 분석되고 있습니다. 이는 리노공업의 테스트 소켓 수요를 증가시키며, 매출과 영업이익 모두에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

2. 연구개발(R&D)용 테스트 소켓 출하 증가

리노공업의 연구개발용 테스트 소켓 출하가 양호한 흐름을 보이고 있습니다. R&D용 테스트 소켓의 출하 증가가 3분기 실적 성장의 주요 배경이라고 합니다. 이는 팹리스(반도체 설계 전문회사) 업체들이 차세대 칩셋 출시를 위해 테스트 소켓을 사용하는 용도로 현재 수요와는 무관하게 지속적인 수요가 발생하고 있습니다.

3. 견조한 실적

리노공업은 스마트폰 수요 부진에도 불구하고 견조한 실적을 유지하고 있습니다. 리노공업의 매출에서 가장 큰 비중을 차지하는 스마트폰 수요에 대한 경기 민감도가 낮은 편이라는 분석입니다. 이는 리노공업이 스마트폰 시장의 변동성에 크게 영향을 받지 않고 안정적인 실적을 유지할 수 있는 이유 중 하나입니다.

4. 고부가가치 제품 수요 증가

리노공업의 고부가가치 제품인 AI 칩과 같은 제품의 수요가 증가하고 있습니다. 한국투자증권은 AI 시장의 개화로 인해 리노공업의 소켓 P(가격)와 Q(수량) 회복 전망이 밝다고 분석했습니다. 이는 리노공업의 매출과 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

5. 글로벌 IT 업체의 신제품 출시 및 수요 다각화

글로벌 IT 업체들의 신제품 출시와 수요 다각화도 리노공업의 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 글로벌 IT 업체들의 신제품 출시와 수요 다각화가 리노공업의 매출 성장에 기여할 것으로 보고 있습니다. 이는 리노공업의 제품 포트폴리오가 다양해지며, 매출 안정성을 높이는 요인으로 작용할 것입니다.

2024년 4분기 이후 성장 전망

1. AI 반도체 시장의 성장

리노공업은 AI 반도체 시장의 성장에 큰 수혜를 받을 것으로 예상됩니다. 리노공업이 AI 반도체 확장 시기에 다시 한번 구조적 성장이 나타날 가능성이 클 것으로 예상하고 있습니다.

리노공업의 주요 제품인 리노핀과 비메모리 반도체용 테스트 소켓은 신규 비메모리 반도체 개발에 필수적으로 사용되는 후공정 정밀 부품으로, 지속적인 매출이 발생할 가능성이 높습니다1.

2. 스마트폰 내 AI 기능 경쟁

스마트폰 제조사들이 AI 기능을 강화하면서 리노공업의 제품 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 애플 스마트폰 출시와 글로벌 빅2 스마트폰 제조사의 AI 기능 경쟁이 리노공업의 실적을 견인할 것으로 기대하고 있습니다. 이는 리노공업의 매출과 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

3. 고객사 다변화

리노공업은 다양한 글로벌 고객사를 확보하고 있어 안정적인 실적을 유지할 수 있습니다. 이는 특정 고객사에 대한 의존도를 낮추고, 시장 변화에 유연하게 대응할 수 있는 장점이 있습니다.

]리노공업의 안정적인 고객사 포트폴리오와 제품 경쟁력을 긍정적으로 평가하며, 2024년 회복과 매출액 및 수익성 동반 개선을 기대하고 있습니다.

4. IT 디바이스 수요 회복

2024년 하반기부터 IT 디바이스 수요가 회복될 것으로 예상되며, 리노공업의 실적 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 특히, 스마트폰 시장의 회복과 함께 리노공업의 제품 수요가 증가할 것으로 기대됩니다.

5. 고부가가치 칩 수요 확대

AI 칩과 같은 고부가가치 제품의 수요가 증가하면서 리노공업의 매출과 수익성이 개선될 것입니다. 이는 리노공업의 주가 상승에 중요한 요인으로 작용할 것입니다. 리노공업이 AI 시장 에서 소켓 가격, 수량 회복 전망이 밝을 것으로 기대하고 있습니다.

6. 공장 이전 및 Capa 증설

리노공업은 2026년까지 Capa 증설 공장 이전을 계획하고 있습니다. 이는 단순한 생산 능력 증대뿐만 아니라, 전방 고객사들의 요구에 대응하기 위한 R&D IC 테스트 소켓 다각화 관점에서 중요한 의미를 가집니다.

주가 전망

1. 차트 분석

최근 주가 흐름을 보면, 2024년 5월 7일 장중 고가 309,500원을 기록한 후 하락 추세를 이어오다가 2024년 8월 5일 이후 반등하였으나 다시 하락하여, 2024년 9월 9일 저 167,900원을 기록했습니다. 이후 현재 2024년 10월 11일 198,100원에 도달했습니다.

증권사들의 목표 주가는 대체로 260,000원 ~ 300,000원 사이로 제시되고 있습니다.

리노공업의 매수가는 180,000원 ~ 200,000원 범위, 손절가는 170,000원 정도로 설정해 봅니다.

2 주가 전망

단기적으로는 AI 반도체 시장의 성장과 스마트폰 내 AI 기능 경쟁이 본격화됨에 따라 리노공업의 주가가 긍정적인 흐름을 보일 가능성이 큽니다. 특히, 애플 스마트폰 출시와 글로벌 빅2 스마트폰 제조사의 AI 기능 경쟁이 리노공업의 실적을 견인할 것으로 기대됩니다.

중장기적으로 리노공업의 주가는 상승 가능성이 높을 것으로 기대가 됩니다. 리노공업의 실적이 중장기적으로 성장할 가능성이 높으며, 이는 AI, 자율주행, 통신기능 탑재 제품 확대 등의 IT 디바이스에 투입되는 반도체의 유형과 기능이 다양해기 때문입니다.

개인적으로 주가는 10월 말에서 11월 초까지는 큰 상승이 없을 듯하고, 소폭의 상승과 하락을 하면서 조정을 하면서 추후 상승을 위한 준비를 할 듯 합니다.

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